rank328 · 独立策略报告（P2/P3）

本页由任务链自动生成（15m cadence / 双页结构），用于保证 P2/P3 rank 在 factors 目录有独立报告入口。生成时间：2026-04-09 04:46:11 北京时间

策略定位

stage：P2 ｜ status：watch

策略类型（mother theme）：风险过滤

角色（role）：filter

挑战基线（challenge baseline）：其上层任何 baseline

唯一增量（unique increment）：ADL waterfill + factor leverage overlay

下一步唯一动作（next action）：补 unified overlay replay board 后再决定回 P2

核心思想：不是制造 entry alpha，而是减少明显差环境下的交易暴露。

当前 rank 要回答的核心问题：这条“独立增量”到底是在补 baseline 的哪个短板（入场、过滤、仓位、退出、执行）？

层	内容	说明
`baseline`	其上层任何 baseline	研究母体（被挑战或被增强对象）
`rank increment`	ADL waterfill + factor leverage overlay	该 rank 相比 baseline 的独立增量
`role: filter`	过滤层，控制何时不做或降权，不应伪装成独立 alpha 本体。	该 rank 在 P2/P3 体系中的职责边界
`current next_action`	补 unified overlay replay board 后再决定回 P2	当前运营决策建议（用于 P2→P3 或回退）

Universe：围绕该 rank 对应的可交易标的集合；优先采用当前在 artifacts/runner 中可复现的标的与时间框架。
Baseline 主信号：其上层任何 baseline（若该 rank 不是 baseline，本项为“被挑战或被增强的母体”）。
Rank 独立增量：ADL waterfill + factor leverage overlay，要求在报告中单独说明它改变了 entry / filter / sizing / exit 的哪一段。
策略类型：风险过滤，建议按“信号本体 vs 过滤层 vs 执行层”三段写清。
角色归属：filter，需要明确它是否应独立承担 alpha 归因。
执行信号定义：区分“候选触发点”与“最终执行信号”。候选触发点通过后，仍需经过 veto/filter/执行约束才允许下单。
退出与风险：最少写明超时退出、反向信号退出、极端风险保护三类规则。
成本口径：明确默认费率 + 滑点假设，并写出“成本提高后是否仍存活”的结论。

artifacts 目录	总文件	md	csv	json	html	log/txt
暂无同 rank artifacts 目录

当前未发现同 rank 的现成 MD 说明，优先采用数据摘要模板并在后续补完信号定义细节。