Rank 28 · cross-market intraday leader-laggard TSMOM

hard verdict

当前 Rank 28 更诚实的 hard verdict 是 park / evidence pool，不进入 paper candidate pool。

• primary variant=funding_8h_q60 @ 6bps/side：mean_total_return -16.58%，positive_asset_ratio 0.00%，mean_trades 124.0，mean_false_follow_ratio 66.42%。
• trade on / trade off 仍是因果的：只用 session 前 2 根已完成 bar 选出跨市场 leader，再去交易同 session 尾段的 laggard follow-through，不用未来标签。
• Light Stability Pack 的硬 fail 位：时间稳定性 / 参数稳定性 / 跨标的稳定性 / 成本/交易数稳定性。
• 因此这条线当前更适合作为 cross-market intraday lead-lag 的证据池，而不是继续占 Scout 主资源做 paper wiring。

clean-room 口径

• 样本：BTC / ETH / SOL | Binance 120d | 15m
• session：utc_day 与 funding_8h
• leader 定义：同一 session 前 2 根 15m bar 内，绝对 lead move 超过各自分位阈值且幅度最大的那条腿
• follower 定义：同 session 内其余同方向、但前段幅度更弱的 laggard 腿
• trade on：leader 已出现，且 follower 在前段并未反向；于同一 session 最后 2 根 15m bar 跟随 leader 方向
• trade off：没有合格 leader / follower，或方向不一致，则 no-trade
• 诚实边界：不接 prediction-market / equity proxy 外部 feed，不追新 bar，不扩成重型 stability 包

variant aggregate（6bps/side）

variant	assets_tested	positive_assets	positive_asset_ratio	mean_total_return	median_total_return	mean_false_follow_ratio	mean_trades	min_trades
utc_day_q70	3.00	0.00	0.00%	-5.28%	-4.84%	68.46%	32.7	26
utc_day_q60	3.00	0.00	0.00%	-6.73%	-6.01%	69.16%	41.3	33
utc_day_q50	3.00	0.00	0.00%	-8.60%	-8.64%	68.98%	48.3	38
funding_8h_q70	3.00	0.00	0.00%	-12.59%	-16.02%	66.07%	97.7	71
funding_8h_q60	3.00	0.00	0.00%	-16.58%	-19.35%	66.42%	124.0	86
funding_8h_q50	3.00	0.00	0.00%	-18.66%	-22.34%	67.43%	148.0	103

artifact：reports/artifacts/scout_rank28_crossmarket_intraday_tsmom_15m/variant_aggregate.csv

primary variant per-asset（funding_8h_q60）

asset	trades	total_return	win_rate	false_follow_ratio	avg_net_ret
BTC-USD	166	-22.89%	32.53%	67.47%	-0.16%
ETH-USD	120	-7.51%	33.33%	66.67%	-0.06%
SOL-USD	86	-19.35%	34.88%	65.12%	-0.25%

成本 / 交易数稳定性（funding_8h_q60）

cost_bps_per_side	mean_total_return	positive_asset_ratio	mean_false_follow_ratio	mean_trades	min_trades
6	-16.58%	0.00%	66.42%	124.0	86
10	-24.40%	0.00%	72.65%	124.0	86
15	-33.08%	0.00%	81.47%	124.0	86
20	-40.72%	0.00%	85.00%	124.0	86

Light Stability Pack

1) 时间稳定性

gate	status	actual	threshold	why_it_matters
positive_bucket_floor	fail	0/3 positive buckets	>= 2 positive buckets	不能只靠一个时间 pocket 存活。
bucket_trade_floor	pass	min bucket trades = 124	>= 4 trades per bucket	时间切片至少要有最小样本。
worst_bucket_watch	watch	worst bucket = -8.50%	ideally > -1.00%	最差时间 pocket 明显翻负时，不应写成稳定 alpha。

2) 参数稳定性

gate	status	actual	threshold	why_it_matters
neighbor_positive_floor	fail	0/3 funding-threshold neighbors positive	>= 2 positive neighbors	小参数邻域别一碰就碎。
neighbor_trade_floor	pass	min trades across neighbors = 71	>= 4 per asset	参数口袋太薄时，正收益也不可靠。
worst_neighbor_watch	watch	worst neighbor = -18.66%	ideally > -1.00%	最差邻域若明显翻负，说明样本绑定很重。

3) 跨标的稳定性

gate	status	actual	threshold	why_it_matters
positive_asset_floor	fail	0/3 assets positive	>= 2 positive assets	不能只靠单腿运气。
min_trade_floor	pass	min trades = 86	>= 4 per asset	跨标的判断也要最小样本。
worst_asset_watch	watch	BTC-USD total_return=-22.89%	ideally > -1.00%	把最弱腿单独写明，避免均值掩盖。

4) 成本 / 交易数稳定性

gate	status	actual	threshold	why_it_matters
cost_survival_floor	fail	0/4 cost levels positive	>= 2 positive cost levels	轻量 friction 后不该立刻归零。
trade_count_floor	pass	min trades across cost ladder = 86	>= 4 per asset	交易数太薄时没法拿来晋级。
20bps_watch	watch	-40.72%	ideally > 0% @ 20bps	20bps 不是硬门槛，但能看出是否只在极轻摩擦下存活。