源文件：research/quant_digests/2026-03-18_0408_fib-volume-trend-confirmation-gate.md
看的是 GitHub 仓库 11Muhil/FibTrend-Pro-Strategy_Pinescript（2025）。它不是在证明 “Fib 线位本身就是 alpha”，而是把 最近 50 根 bar 的 Fib 0.618 / 0.5、成交量门槛、SMA200 趋势过滤、EMA9/26 延续确认、ATR 出场 写进了一段很短的 Pine 策略里。对当前 desk 来说，这正好能补 Fibonacci confirmation / retest_hold 还缺的一块：回踩到 Fib 附近后，到底还要再过哪些门，才像能做的确认层。
lookback=50 定义 rolling 高低点，volume > SMA24 要求有参与度，close > fib0.618 只说明价格回到强侧，close > SMA200 与 EMA9 > EMA26 再确认趋势延续，失效则看 close < fib0.5，ATR 版还加了 1.5 ATR 止损、3 ATR 目标和 1.5% trailing。0.618 更像 reclaim / hold 门，0.5 更像 pullback 已失效的 floor，volume 和 EMA/SMA 负责回答“这次回踩后有没有人继续推”。breakout-short 和 EMA / PSAR 线刚各自补过 fresh repo，而 Fib confirmation / retest_hold 还缺一份足够工程化、能立刻切成最小实验的 skeleton。15m 的现成模板；这反而是个好信号——我们应该拿它当确认层骨架，不是照抄策略。Fibonacci confirmation / retest_hold：它把 “线位” 和 “确认” 分开了。Fib 0.618 不是触碰就进，而是先要回到强侧，再看 volume / trend 有没有一起站队。EMA / PSAR raw alpha focus：这里的 EMA9 > EMA26 更像 continuation 质量过滤器，而不是要 EMA 单独扛原始 alpha；这和最近几轮对 EMA 角色的重估是一致的。V3 breakout-short follow-up：这份 repo 主要是 long 侧模板，不能直接镜像成 short；但它至少提示我们，short 侧也该先写清楚 回抽位置、参与度、趋势仍在弱侧、以及失效线，而不是跌破就追。15m crypto 上，把 Fib 从“裸回撤线位”升级成 Fib zone + volume gate + trend gate，会比单独看线位更能降低假回踩和成本后打脸率。fib_touch_raw：价格回到 0.618 上方（或多头回踩后重新站上）即入场；+ volume_gate：再要求 volume > SMA(volume, 24)；+ trend_gate：再要求 close > SMA200，以及 EMA9 > EMA26；+ fail_line：在第 3 臂基础上，把 close < fib0.5 设为 setup 失效，另做 1.5 ATR stop / 3 ATR target 与 hold 4/8/12 bars 两套退出对照。BTC / ETH / SOL perpetual，最近 180~365 天，15m，next-bar open，no-overlap，成本至少看 6 / 10 / 15 bps per side。post-cost return、false-retest rate（入场后 4 根内反向超过 0.5 ATR 或跌回 fib0.5 下方）、trade_count、positive_asset_ratio。volume 或 trend 其中一层就能明显改善 false-retest rate，它才配进入当前 retest_hold 收口线。3 stars、1 fork，社会证明很弱。50 bar 高低点，不是我们更偏好的 confirmed swing / structure pivot；下放到 15m 后，线位会随窗口滚动而漂移，可能把“结构位”偷换成“短窗统计位”。15m 上很可能更像过滤器而非主信号。breakout-short，必须单独做 short mirror 实验，不能把多头结论直接翻面套用。