别把 retest_hold 继续写成二元开关：先给回踩质量打分，才像 15m 的 shared confirmation layer

更新时间：2026-03-18 11:52 UTC 研究时间：2026-03-18 11:51 UTC 类型：GitHub 主题标签：breakout-short/fibonacci/retest-hold/ema/psar/pullback/atr/volume/score/repo/crypto/15m 证据类型：工程经验 / 待验证

源文件：research/quant_digests/2026-03-18_1151_pullback-quality-score-gate.md

时间：2026-03-18 11:51 UTC

类型：GitHub

主题标签：breakout-short/fibonacci/retest-hold/ema/psar/pullback/atr/volume/score/repo/crypto/15m

证据类型：工程经验 / 待验证

1. 这次看了什么

这次看的是 GitHub 仓库 nirujan123/Pullback-Quality-Strategy（2026），核心脚本叫 Continuation Quality Index (CQI)。它原本是一个偏高周期的 long-only pullback 策略，但真正值得我们 desk 借的不是它的 4H / Daily 回测，而是它把“顺势回踩值不值得做”拆成了一个 0~100 的质量分数：EMA 结构、ATR 计量的回踩深度、回踩时是否缩量、以及 reclaim / continuation trigger，各自占不同分值。对当前三条收口线来说，这比继续给每条线单独补一个新过滤器更像共享确认层。

2. 核心结论

一句话核心结论：对 15m 来说，retest_hold 最值得先测的不是再加一条新线，而是把回踩写成“质量评分题”——趋势、深度、参与度、触发各自记分，分数够才放行。

一句话证明方式：这个 repo 直接把逻辑写进 Pine：uptrend=30分、pullbackInZone=30分、lowVolPullback=20分、entryTrigger=20分，默认阈值 80 分；其中回踩深度用 recentHigh - close 除以 ATR，理想区间是 0.8~2.2 ATR，缩量定义是 volume < 0.9 * volMA20，触发则看 EMA reclaim 或 break previous high。

对 desk 最值钱的启发是：EMA / PSAR 不该继续单扛 entry，它们更像 trendPts；Fib / breakout retest 也不该再被写成“碰到位置就算守住”，而该进入 zonePts + volPts + triggerPts 这套记分框架。

这比继续围绕某一条线单独补材料更值得，是因为它能同时服务三条收口线：Fibonacci retest_hold 需要更诚实的 hold 定义，breakout-short follow-up 需要 mirror 版的 rebound-quality score，EMA / PSAR raw alpha 则需要被降级成打分卡里的一部分，而不是全部答案。

repo README 自己也写得很老实：当前结果只是 modest positive expectancy, regime-dependent performance。这反而是优点——说明我们该继承的是评分骨架，不是作者的周期与绩效口径。

3. 为什么和当前项目有关

对 Fibonacci confirmation / retest_hold：Fib 继续负责“回踩到哪”，CQI 负责“这次回踩质量够不够”。0.5 / 0.618 可以映射成 zone，缩量回踩和 reclaim 负责确认。

对 V3 final-verdict / breakout-short follow-up：可直接写 short mirror：先看跌破后的反抽深度是否仍在可接受 ATR 区间，再看反抽是否缩量，最后看是否重新压回弱侧；这样比“跌破就追”更像 post-break path 过滤。

对 EMA / PSAR raw alpha focus：EMA / PSAR 最合适的角色，不是生成完整 alpha，而是给 shared score 提供 trendPts 或 biasPts。这更符合最近几轮对它们角色的降级重估。

4. 可复刻的最小实验

研究假设：在 BTC / ETH / SOL perpetual 15m 上，把现有 Fib retest_hold、breakout retest、EMA/PSAR continuation setup 改写为统一 pullback_quality_score，会降低假 hold / 假 continuation，同时比简单堆叠二元过滤器更容易做 ablation。

最小定义：

trendPts(0/30)：EMA9 > EMA21 且斜率同向；若走 EMA/PSAR 线，也可改成 15m EMA aligned + 1h PSAR bias；

zonePts(0/30)：回踩/反抽深度落在 0.6~1.8 ATR；long 侧相对最近确认高点或 Fib 0.5~0.618，short 侧对称；

volPts(0/20)：回踩/反抽段成交量 < 0.9 * SMA20(volume)；

triggerPts(0/20)：long 看 reclaim EMA/关键位或突破前一根高点，short 看压回 EMA/关键位下方或跌破前一根低点；

score = trendPts + zonePts + volPts + triggerPts，先测 >=60 与 >=80 两档。

最小回测切口：近 180~365 天，15m，next-bar open，no-overlap，成本先看 6 / 10 / 15 bps per side；先做 base、base+zone、base+zone+vol、base+full score 四臂。

最先看的 4 个指标：post-cost return、false-hold / false-follow-through rate（入场后 4~8 根内反向穿越 setup 失效线）、trade_count、positive_asset_ratio。

下一步怎么测：第一轮别急着找最佳阈值，先回答一个更值钱的问题——增量主要来自“ATR 深度写对了”，还是“缩量 + trigger 组合”写对了？ 如果只有全叠满才有效，这套分数只是包装；如果某一项单独就明显改善 false-hold rate，它才配进入主线。

5. 风险与保留意见

这是一个 很新的小仓库，代码短、证据弱，社会证明几乎没有；当前只能当作规则骨架，不是 validated alpha。

repo 主要测试 4H / Daily 且只有 long 侧；下放到 15m、再镜像到 short 侧，都会引入额外噪音与样本偏差。

recentHigh - close 这种回踩定义，在高频 crypto 上可能把结构回踩偷换成短窗波动回撤；需要和 confirmed swing / breakout pivot 版本做对照。