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别把 EMA/PSAR continuation 继续写成二元开关：`EMA spread/ATR + VWAP distance/ATR + volume + ATR expansion` 更像 15m 的 graded admission score

• 时间：2026-03-18 23:18 UTC
• 类型：GitHub
• 主题标签：ema / psar / breakout-short / continuation / score / vwap / atr / volume / regime / filter / repo / crypto / 15m
• 证据类型：源码证据 + 工程迁移假设
• 证据强度提示：中等偏弱（规则清楚，但不是论文，也没有同口径 crypto OOS 绩效）

1. 这次看了什么

这次看的是 bptrades (2026), 0dte-momentum-continuation。它不是在卖“神奇入场点”，而是把 continuation 质量拆成一个很朴素的 0~100 分 admission score：

• EMA fast/slow 是否拉开；
• 价格离 VWAP 是否足够远；
• 成交量有没有站上 SMA20；
• ATR 有没有高于自己的均值。

源码把四块各记 25 分，总分 >=75 才叫 A+，60~74 叫 B。翻成人话：不是问“能不能做”，而是先问“这笔 continuation 到底有多像样”。

2. 核心结论

• 一句话核心结论：对当前 EMA / PSAR raw alpha focus，更值得先测的不是再加一个新指标，而是把已有 continuation 条件改写成 graded admission score。
• 一句话说明它怎么证明：不是靠论文，而是源码直接把 EMA gap / ATR、price-VWAP gap / ATR、volume > volMA20、ATR > ATR-MA14 叠成 4 个 25 分模块，并用 >=75 / 60~74 做分层。
• 最值钱的地方不是 9/21 EMA 或 0.75 ATR 这些默认参数，而是它把不同确认层统一缩放到 ATR 口径，避免“价差大只是因为币价高”。
• repo 默认还带一个可选 15m HTF EMA bias，说明作者也在做一件我们很熟的事：把 raw trigger 和 higher-timeframe allow/deny 拆开。
• 这对 desk 的启发是：EMA/PSAR、breakout-short follow-up、Fib retest_hold 都不一定非得再写一个二元 veto；先给 continuation 质量打分，可能更诚实。

3. 为什么这轮值得先写

如果继续沿今天的节奏往三条收口线里塞“又一个单独 filter”，边际价值已经在下降。我们已经补了不少：VWAP、OI、liquidation、FVG、regime matrix、PSAR close-confirm。当前真正还没收干净的，是 这些确认条件到底怎么组合，组合后该 binary 还是 graded。

所以这轮主题没有偏离主线，反而正中 EMA / PSAR raw alpha focus 的缺口：

• 对 EMA/PSAR：把 raw alpha 从“满足 / 不满足”改成“弱 continuation / 强 continuation”；
• 对 breakout-short follow-up：跌破后不再只看某一个 veto，而是看 follow-through score 有没有站上 60/75；
• 对 Fib retest_hold：不是“守住就一律开”，而是守住后再看 volume、ATR、VWAP、EMA spread 有没有一起配合。

4. 可复刻的最小实验

研究假设

把当前 lane 的二元 continuation gate 改成 0~100 admission score，会比单个 yes/no 过滤器更稳定地提升 post-cost expectancy，同时减少 2~4 bar 内的假延续。

最小可计算定义

先冻结一个现成 trigger（推荐先用最干净的 EMA / PSAR raw lane），只改 gate：

• ema_score = min(25, abs(ema_fast - ema_slow) / atr14 * 25)
• vwap_score = min(25, abs(close - vwap_ref) / atr14 * 25)
• vol_score = 25 if volume > sma(volume, 20) else 0
• atr_score = 25 if atr14 > sma(atr14, 14) else 0
• admission_score = ema_score + vwap_score + vol_score + atr_score

其中：

• long 侧要求 ema_fast > ema_slow、close > ema_fast、close > vwap_ref
• short 侧镜像
• vwap_ref 第一轮先用 session VWAP；若结果像样，再跟已研究过的 event-anchored VWAP 做 head-to-head

最小回测切口

• 标的：BTC / ETH / SOL perpetual
• 周期：15m
• 样本：近 180~365d
• 执行：next-bar open，no-overlap
• 成本：先统一跑 6 / 10 / 15 / 20 bps per side

最小对照组

1. baseline：当前二元 gate
2. score>=60
3. score>=75
4. score bucket：<60 / 60~74 / >=75 只做分层观察，不急着先做 hard gate

第一轮最该看什么

• post_cost_expectancy
• forward_3bar_median_return
• flip_to_fail_rate（入场后 2~4 根内失守 EMA fast / VWAP 的比例）
• trade_retention（分数提高后，交易数到底掉了多少）

5. 风险与保留意见

• 这是 0DTE intraday repo，带明确时段过滤；那部分不适合直接搬到 24/7 crypto。
• 四块都给 25 分很方便，但也很武断；第一轮先接受它是“便宜 baseline”，不要马上去优化权重。
• session VWAP 在 crypto 里天然比美股更弱，所以 vwap_score 最后可能需要让位给 anchored VWAP 或者 rolling mean price。
• 这份材料证明的是“规则可写清”，不是“已经有可信 alpha”。如果 score>=75 只是把交易数砍得很少却没改善成本后收益，就该停在 backlog。

6. 下一步怎么测

最直接的一步：不要把它当 standalone 新策略，先把它接到 当前最干净的 EMA / PSAR raw lane 上做 overlay。

如果第一轮结果显示：

• score>=75 在 BTC / ETH / SOL 三个标的都能压低 flip_to_fail_rate；
• 同时 post_cost_expectancy 没被交易数塌缩拖死；
• 并且 score bucket 呈现出比较单调的质量分层，

那它就值得升成 EMA/PSAR 的 graded continuation admission overlay。再下一步，才轮到把它借给 breakout-short follow-up 和 Fib retest_hold 做 shared scoring layer。

7. 来源

1. bptrades (2026), *0dte-momentum-continuation*.

• Venue: GitHub
• DOI: N/A
• Readable URL: https://github.com/bptrades/0dte-momentum-continuation
• Repo URL: https://github.com/bptrades/0dte-momentum-continuation

1. Raw source code: MomentumContinuationProAlgo.pine

• Raw URL: https://raw.githubusercontent.com/bptrades/0dte-momentum-continuation/main/MomentumContinuationProAlgo.pine
• 关键规则：trendScore = emaStrength + vwapStrength + volStrength + atrStrength；A+ >= 75；B = 60~74

1. Repo metadata API

• URL: https://api.github.com/repos/bptrades/0dte-momentum-continuation
• 关键元数据：created_at = 2026-02-06T18:35:25Z，pushed_at = 2026-02-06T18:38:46Z