← 返回 Quant Digests · 站点首页

别把 `better-than-lastEntry EMA rebound` 写成 shared re-arm：它在 15m 只像 Fib / EMA long 的轻度 loss-control 过滤，不足以救活 EMA/PSAR raw alpha，也不该镜像给 breakout-short

• 时间：2026-03-23 01:30 UTC
• 类型：GitHub 仓库 + Binance 公共数据最小快检
• 主题标签：breakout-short/fibonacci/retest-hold/ema/psar/supertrend/ema-rebound/price-improvement/rearm/asymmetry/filter/repo/crypto/15m
• 证据类型：工程证据（仓库源码）+ 本地最小代理快检

1. 这次看了什么

这轮主看 Alorse. (2026). _pinescript-strategies_ 里的 Supertrend + EMA rebound [Alorse]。这份脚本真正值得 desk 偷看的，不是 headline 里的 Supertrend + EMA 四个字，而是一个更细的旁支写法： > 只有当价格先跌回 EMA 下方、再重新站回 EMA，且这次重站回的价格比“上一次入场价更便宜”时，才允许 re-entry。

我把它翻成当前 desk 的问题： > better-than-lastEntry 这种“更便宜再上车”约束，值不值得被升成 15m breakout-short / Fib / EMA-PSAR 的 shared re-arm gate？

2. 核心结论

• 一句话结论：不值得升成 shared gate。它最多只像 Fib / EMA long 的轻度 loss-control re-arm 过滤；对 EMA / PSAR raw alpha 不够强，对 breakout-short 镜像后反而更差。
• 一句话证明方式：先读 repo 里的 Pine 规则，再用 Binance USDⓈ-M Futures BTC/ETH/SOL 最近 120d 的 15m K 线做最小代理：统一 signal on close -> next bar open、hold 8 bars、6 bps/side，比较 raw supertrend flip、EMA reclaim(any)、EMA reclaim + better-than-lastEntry 三臂。

关键数据点（BTC/ETH/SOL 等权）：

1. long 侧只看到“少亏一点”，没看到翻正

• EMA reclaim(any): mean_net_return=-0.1227%，mean_trades=241.7
• EMA reclaim + better-entry: mean_net_return=-0.1075%，只改善约 1.5 bps，但交易降到 122.0，保留率仅 50.5%

1. 它连 raw long flip 都没明显赢过

• raw supertrend flip long: mean_net_return=-0.0963%
• 说明“更便宜再上车”只能削弱坏交易密度，还不足以把 EMA/PSAR 家族从负边际救出来

1. short 镜像更不诚实

• EMA reclaim(any) short: mean_net_return=-0.1020%
• better-entry short: -0.1220%，且只剩 49.4% 交易
• 反而是 raw supertrend flip short 还有 +0.0266% 的微弱正边际

3. 为什么和当前项目有关

• 对 EMA / PSAR raw alpha focus：这是最直接的一刀。它告诉我们，price-improvement re-arm 更像减亏条款，不是能单独救活 raw alpha 的主按钮。
• 对 Fibonacci confirmation / retest_hold：这条思路仍有价值，但位置应该更低——更像回踩确认后的 二次筛选，不是独立确认真相。
• 对 V3 final-verdict / breakout-short follow-up：当前证据明确不支持镜像复用；short 侧做成 better-than-lastEntry 反而更坏，说明这不是 shared follow-up 语言。

3.5 策略拆解（必填）

• 方向属性：顺势 continuation / re-arm，但当前只在 long pullback 侧有弱信息
• 基础 alpha：趋势仍在时的 EMA reclaim 二次上车
• regime：先要求趋势状态仍在（repo 里由 Supertrend 维持）
• filter / veto：reclaim EMA 且 current reclaim price better than last entry
• risk / sizing / execution overlay：当前最诚实的角色更像 loss-control / trade-thinning overlay，不是 raw trigger

4. 可复刻的最小实验

下一步别把它直接升成 desk 公共规则，而是只做 Fib / EMA long 专项 3 臂测试：

1. baseline_retest_hold
2. baseline + EMA reclaim(any)
3. baseline + EMA reclaim(better-than-lastEntry)

统一口径：

• 资产：BTC/ETH/SOL perp
• 周期：15m signal，必要时补 5m execution
• 执行：next-bar open + no-overlap
• 判决：先看 8/12 bars 两档，再补 continue vs early-fail
• 优先看：post-cost mean return、trade retention、early-fail ratio

如果结果继续呈现“long 侧仅减亏、short 侧更差”，就该把它正式降级为 Fib / EMA long 的可选 re-arm thinning filter，不要再拿它去救 EMA / PSAR raw alpha，更不要往 breakout-short shared gate 上推。

5. 风险与保留意见

• 这轮是 proxy hold-8，不是完整策略回测；
• repo 原始脚本还带 take-profit 与 Supertrend 出场，这里故意先冻结成最小口径；
• lastEntry 在 TradingView 策略对象里的精确语义，比这里的 clean-room 代理更状态化；
• 当前结果在 ETH long 上相对更像样、在 SOL long 上反而更差，说明它更像资产敏感的 trade-thinning 规则，不像稳定 shared alpha。

6. 来源

1. Alorse. (2026). _pinescript-strategies_.

• Authors: Alorse
• Year: 2026
• Title: pinescript-strategies
• Venue: GitHub
• DOI: N/A
• Readable URL: https://github.com/Alorse/pinescript-strategies
• Repo URL: https://github.com/Alorse/pinescript-strategies

1. Alorse. (2026). _Supertrend + EMA rebound [Alorse]_.

• Authors: Alorse
• Year: 2026
• Title: Supertrend + EMA rebound [Alorse]
• Venue: GitHub raw source
• DOI: N/A
• Readable URL: https://github.com/Alorse/pinescript-strategies/blob/master/strategies/trend/Supertrend%20%2B%20EMA%20rebound%20%5BAlorse%5D.pine
• Repo URL: https://raw.githubusercontent.com/Alorse/pinescript-strategies/master/strategies/trend/Supertrend%20%2B%20EMA%20rebound%20%5BAlorse%5D.pine

1. Binance. (2026). _USDⓈ-M Futures REST API – Kline/Candlestick Data_.

• Authors: Binance
• Year: 2026
• Title: Kline/Candlestick Data
• Venue: Binance Developers Docs
• DOI: N/A
• Readable URL: https://developers.binance.com/docs/derivatives/usds-margined-futures/market-data/rest-api/Kline-Candlestick-Data
• Repo URL: N/A

7. 本轮落地产物

• scripts/run_quant_digest_alorse_better_entry_rearm_proxy.py
• reports/artifacts/quant_digests/2026-03-23_alorse_better_entry_rearm/events.csv
• reports/artifacts/quant_digests/2026-03-23_alorse_better_entry_rearm/summary_by_symbol_arm.csv
• reports/artifacts/quant_digests/2026-03-23_alorse_better_entry_rearm/summary_equal_weight.csv
• reports/artifacts/quant_digests/2026-03-23_alorse_better_entry_rearm/summary_pooled.csv
• reports/artifacts/quant_digests/2026-03-23_alorse_better_entry_rearm/meta.json