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别把 EMA/Breakout 分数越高当越好：2025 新仓库更值钱的是“连续仓位 + band-pass gate”

• 时间：2026-03-23 07:35 UTC
• 类型：GitHub 仓库 + Binance 公共数据最小快检
• 主题类型：filter
• 基础 alpha：breakout continuation（EWMAC/Breakout 事件）
• 是否可独立复现：否（依附 breakout 事件）
• 是否可直接落地完整策略（entry/exit/sizing/risk/cost）：否（需与主 setup 联动）
• 主题标签：breakout-short/v3/final-verdict/follow-up/fibonacci/retest-hold/ema/psar/ewmac/continuous-positioning/regime/filter/position-sizing/repo/crypto/15m
• 证据类型：工程证据 + 本地快检（可复现）

1. 这次看了什么

这次看的是 nicolasdd1996 (2025) 的 crypto-trend-follow。它最适合我们 desk 的旁支，不是“再造一个新触发器”，而是把 EWMAC + breakout 做成连续仓位分数，再叠 risk-off 过滤 与执行优化。

2. 核心结论

• 一句话核心结论： 对 15m 三条收口线，EMA/Breakout 更像“分档 admission/sizing 分数”，不是“分数越高越该追”的单调 hard gate；极端高分反而常是 late-chase。
• 一句话证明方式： 用 Binance BTC/ETH/SOL 15m（近 180 天）做 20-bar breakout 事件，回填 EWMAC(EMA32-EMA96)/ATR14 对齐分数，比较不同分位的 8-bar signed return。
• 本地快检（n=3445）里：
• baseline 全样本均值约 +1.84 bps；
• align_score 中段（q20~q80）均值约 +9.53 bps（n=2067）；
• 两端极值（<=q20 或 >q80）均值约 -9.68 bps（n=1378）。
• 分方向看：
• short breakout：baseline +8.53 bps → 中段 band-pass +17.55 bps；
• long breakout：baseline -4.88 bps → 中段 band-pass +1.51 bps。
• 这说明“极端强趋势读数”在 15m breakout 事件里并不自动等于更好 follow-up；很多时候它更像过度伸展后的不对称回抽风险。

3. 为什么和当前项目有关

• V3 final-verdict / breakout-short follow-up：可先把 align_score 作为 post-break 分档，不再把“最强分数”默认当 continuation 放行。
• Fibonacci confirmation / retest_hold：retest 回收后，用 band-pass（中段放行、极端降权）比“越强越追”更诚实。
• EMA / PSAR raw alpha focus：EMA 更像连续状态刻度与仓位尺子，PSAR 更适合 fail-safe / 风险托底，而不是把 EMA/PSAR 当同层硬触发。

3.5 策略拆解（必填）

• 方向属性：顺势 continuation（分档而非二元）
• 基础 alpha：breakout / retest 事件本体（现有三条线之一）
• regime：risk-off（低质量环境减仓/停机）
• filter / veto：align_score 的 band-pass（中段优先，极端尾部降权或 veto）
• risk / sizing / execution overlay：连续仓位（按分数缩放），不是 all-in/all-out

4. 可复刻的最小实验

• 研究假设： 在 15m 事件流里，EWMAC 对齐分数呈“中段优于两端”的非线性；band-pass 比 hard-positive 更稳。
• 一个可计算定义：
• align_score = event_side * (EMA32-EMA96)/ATR14；
• 事件：20-bar 上下突破；标签：8-bar signed return。
• 最小回测切口： BTC/ETH/SOL perpetual，15m，近 180 天；A/B/C 三组：
• A: baseline（不过滤）
• B: align_score > 0（硬对齐）
• C: q20 < align_score <= q80（band-pass）
• 先看 2 个指标：

1) post-cost expectancy（bps） 2) trade retention（防止靠“砍样本”变好）

5. 风险与保留意见

• 本轮是统一事件口径的快检，不是完整成交级撮合回放；用于“是否值得升格到下一轮”而非最终定案。
• 分位阈值依赖样本窗，必须做 rolling/OOS 稳定性检查。
• 若 band-pass 只在单一币有效而跨币退化，就只能作为 setup-specific overlay，不应升为 shared hard gate。

6. 来源

1. nicolasdd1996. (2025). _crypto-trend-follow_. GitHub Repository.

• Authors / Year / Title / Venue: nicolasdd1996 / 2025 / crypto-trend-follow / GitHub Repository
• DOI: N/A
• Readable URL: https://github.com/nicolasdd1996/crypto-trend-follow
• Repo URL: https://github.com/nicolasdd1996/crypto-trend-follow

1. ryanczm. (2024/2025). _Crypto-Stat-Arb_. GitHub Repository.

• Authors / Year / Title / Venue: ryanczm / 2024-2025 / Crypto-Stat-Arb / GitHub Repository
• DOI: N/A
• Readable URL: https://github.com/ryanczm/Crypto-Stat-Arb
• Repo URL: https://github.com/ryanczm/Crypto-Stat-Arb

1. Binance USDⓈ-M Futures Market Data API（最小实验数据口径）

• 数据源：Binance Developers（公开可得）
• 更新频率：分钟级（15m 聚合可直接拉取）
• Readable URL: https://developers.binance.com/docs/derivatives/usds-margined-futures/market-data/rest-api/Continuous-Contract-Kline-Candlestick-Data

7. 本地复现产物

• reports/artifacts/quant_digests/ewmac_breakout_alignment_20260323/event_table.csv
• reports/artifacts/quant_digests/ewmac_breakout_alignment_20260323/summary.csv
• reports/artifacts/quant_digests/ewmac_breakout_alignment_20260323/bucket_summary.csv
• reports/artifacts/quant_digests/ewmac_breakout_alignment_20260323/bandpass_summary.csv
• reports/artifacts/quant_digests/ewmac_breakout_alignment_20260323/thresholds.json
• reports/artifacts/quant_digests/ewmac_breakout_alignment_20260323/meta.json