源文件：research/quant_digests/2026-03-24_0554_btc-5m-shock-alt-followthrough-raw-alpha.md
5m 内出现足够大的单边冲击后，alt basket 会在接下来 15m~30m 里发生带方向的延迟跟随 / 反身修复；方向由 7d/3d BTC regime 决定先回答 base alpha：这不是 filter，本体就是 cross-market lead-lag raw alpha。
这轮不再把 Cross-Market Intraday Time-Series Momentum 只读成“能不能给现有 15m 三条线当 shared gate”，而是顺着一份新的 2026 仓库 mamipour/lead-lag-trader，把它改读成更适合我们 desk 的版本：
当 BTC 在 5m 内先发生足够大的冲击时，直接交易 alt basket 在随后 15m~30m 的延迟反应。
这比继续把它硬塞成 breakout / retest / EMA 的外接确认层更符合当前 intake 优先级，因为它本身就能写成完整策略：entry / exit / sizing / risk / cost 都清楚。
BTC 5m shock -> alt basket delayed follow-through 这个 standalone alpha 本体。5m 冲击触发、用 7d/3d regime 区分 bear-short 与 bull-dip-buy、给出固定持有时长、篮子交易、杠杆上限、黑窗与成本假设。关键数据点（以仓库公开回测口径为准，尚未做本地独立复核）：
2022-04 -> 2026-03，仓库报告组合从 $10,000 -> $47,839（+378%），年化约 49%。6M 窗口 13/14 为正。19 个 alt 同步开仓粗算，约等于 0.92 次事件/天；也就是说它不是高频噪声刷单，更像“低频触发、成组出手”的短周期事件 alpha。trend / momentum 之外，短周期里还需要一个 cross-market / leader-laggard 家族的可执行骨架。LEARNING_TRACK 里“先吸收成熟策略范式、先做单因子/单策略诚实验证”的方向一致：规则短、状态清楚、参数不多、可直接拉公共数据做最小实验。RECENT_PAPER_SEEDS 对 Cross-Market Intraday Time-Series Momentum 的定位：更贴近 intraday / cross-market / 更短周期。bear：BTC 7d return <= -5%，做 alt short follow-throughbull：BTC 7d return >= 0% 且 3d return >= 0%，做 dip-buy rebound / overshootneutral：不开机BTC 5m drop > 2% 的极端 crash（防 bounce-back）07~11 黑窗不做BTC 3d return >= 0%1x~2x 间缩放1xBTC 5m return <= -1.0%BTC 5m drop > 2.0%，直接跳过BTC 7d return <= -5%19 个 alt futures15m1x 线性放大到 2x翻成人话： 在熊市里，BTC 的快速下跌更像“领导先砸”，alt 会在后面补跌；但如果 BTC 已经砸得太狠，就不追，怕接到短时反抽。
BTC 5m return <= -0.5%BTC 7d return >= 0% 且 BTC 3d return >= 0%19 个 alt futures30m1x翻成人话： 在牛市里，BTC 的急跌更像流动性踩踏后的短时折价，alt 往往不是继续补跌，而是跟着修复甚至超调。
1m / 5m 公共 OHLCV0.02%/side + slippage 1bp/side这点很重要： 它不是一句“有 lead-lag”就结束，而是已经把 data / trigger / holding window / fee/slippage / live paper plumbing 串起来了。
1m/3m/5m/15m 的关系1m：用于数据采样与实时监控最自然；但如果直接逐分触发，容易过拟合到单次 wick。3m/5m：最适合做 formation window；仓库主触发就是 5m BTC shock。15m：最适合承接 bear 分支持有窗，也是我们 first verdict 最容易复核的频率。30m：bull 分支当前更像 15m 的延长 holding，而不是另起一套主框架。所以对当前 desk 的正确定位是： 这条线不是 15m 共享 gate，而是一个 5m formation -> 15m/30m monetization 的 standalone short-horizon raw alpha。
1m / 5m bar，可直接映射我们关心的 1m/3m/5m/15mBTCUSDT perp19 个，先用流动性更好的 ETH / SOL / BNB / XRP / DOGE / ADABTC 5m return 阈值（bear -1.0%，bull -0.5%）BTC 7d 与 3d returnnext bar open15m / 30m4 / 8 / 12 bps round-trip，再加 basket 冲击近似BTC -> 6 个大/中流动性 alt，比较 bear_short / bull_dipbuy / dual-regime 三臂。event count / hit rate / average post-cost return / cross-asset breadth。-0.4/-0.6/-0.8/-1.0/-1.2% 分层，看是不是存在“太弱没用、太强反而反抽”的非线性区间。19 个，而是只做最近 20~40 天里对 BTC 冲击最敏感的 top-K laggards，测试能否显著降成本、提纯 edge。maker+1bp 扩成更接近 desk 的 crossed fill / partial fill / participation cap 场景；如果一改成本就塌，这条线只能留在素材池，不能升 shadow。0 star / 2026-03-18 新建，信号新鲜但也意味着外部社会验证几乎没有。maker 2bp + 1bp slippage/side。47.1% 最大回撤不低，说明即便方向对，也不是“低波稳健套利”，更像高波动事件策略。