源文件：research/quant_digests/2026-04-18_1655_polymarket-latency-binance-shock-alpha.md
看的是 learningworship/polymarket-latency-bot：一个专门交易 Polymarket 5 分钟 BTC/ETH UP/DOWN 市场的 latency arbitrage bot。它不是 YES+NO<1 的补体套利，而是方向型事件 alpha：Binance 价格快速上/下冲时，Polymarket odds 可能慢 2–10s 才追上。
Binance 30–60s price shock -> Polymarket binary probability stale -> 买 UP/DOWN。30s 窗口、价格变动阈值 0.15%、Polymarket 价格带 0.28–0.72、最小 edge 12%、单笔 20 USDC、最长持有 240s、TP 15%、max spread 3c。60s window、0.15% shock、vol-adjust、acceleration confirm、3m hold、15% TP；自报 holdout 683 笔、Sharpe 5.2196、win rate 44.95%。BTC/ETH 1m 约 25,000 根 bar 做了裸 shock sanity：裸追 Binance 本身并不稳，BTC 0.15% shock 后 next 3m/5m 约 -0.29/-1.01bps，ETH 0.25% shock 后 next 3m/5m 约 +3.70/+2.32bps。所以这条线不能简化成“币价急涨就追”，真正价值在 Polymarket 盘口 stale-price gate。它能补 short-cycle desk 当前较少的一类素材：外部场所慢重定价 alpha。传统 1m/3m/5m K 线只告诉我们 Binance 已经动了；Polymarket 盘口提供另一个交易面，如果概率价格还没反映这个移动，就可能出现短寿命可成交 edge。
这比泛 sentiment / prediction-market 指标更直接：entry、exit、sizing、risk、cost 都在源码里有对应模块，可直接做 paper feed，不需要先发明一套策略壳。
min_edge、max spread、settlement buffer、盘口新鲜度20 USDC、单方向最多 1 仓、最长持有 3–4m、TP 15%、daily loss limit、taker fee + bid/ask spread 显式扣除BTC/ETH 在 30–60s 内移动超过 0.15–0.40% 后，若 Polymarket UP/DOWN 价格仍在 0.28–0.72 且 fair probability 与盘口价差超过 10–12%，买 stale side 的期望收益为正。shock = close_t / close_{t-60s} - 1；fair_up = logistic(k * shock)；edge = fair_side - poly_ask_side。1s/1m price；先跑 2026-04 holdout，再扩到 60–90d。net_edge_after_fee_spread、成交后 180s/240s PnL、按 market 剩余时间分桶的胜率。最大风险是历史可测和实盘可吃不是一回事：这个 alpha 的寿命可能只有几秒，入口价、盘口深度、CLOB fee、Polygon/签名延迟都会吃掉 edge。repo 自报 Sharpe 很漂亮，但我们不能直接采信；必须用自己的 Polymarket order book 采样重放，且先用 test mode / paper fill 验证 slippage。
polymarket-latency-botreports/artifacts/quant_digests/2026-04-18_polymarket_latency_binance_shock_summary.jsonreports/artifacts/quant_digests/2026-04-18_polymarket_latency_binance_shock_events.csv