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别把这份 2026 mean-reversion envelope bot 只读成“对称抄底摸顶脚本”：对 short-cycle crypto desk，更该先拆的是「15m deep-overshoot long-side top1 router」这条 raw alpha

• 时间：2026-04-19 02:53 UTC
• 类型：GitHub
• 主题类型：raw alpha
• 基础 alpha：短窗价格相对快速均线出现深度下偏离后，更容易在未来几根 15m bar 向局部均值回归；若同一时点多币同时超跌，只做偏离最深的一档。
• 是否可独立复现：是
• 是否可直接落地完整策略（entry/exit/sizing/risk/cost）：是
• 主题标签：mean-reversion / envelope / overshoot / router / long-only / local-fair-value / binance-perpetual / 15m / 5m
• 证据类型：工程经验 + repo source audit + public-data portability probe

1. 这次看了什么

看的是 2026 GitHub 仓 grantad/crypto-bot。源码核心不复杂：SMA/EMA/Donchian 均值 + 三层 envelope 分批进场，价格回到均值就平仓，外加 stop-loss、close-all 和 risk manager。它的 headline 很像“对称 long/short 均值回复机器人”，但对我们 desk 更值钱的不是整套对称壳，而是其中那条局部过度下杀后回归快均值的 raw alpha。

一句话核心结论： 这条线当前更像 15m 的 long-only 深超跌回归 pocket，而不是可直接双向复制的对称均值回复系统。 一句话证明方式： 我直接按 repo 的“三层 envelope + 回均值退出 + 固定止损 + fee”骨架，映射到 Binance USDⓈ-M 15m/5m 多币公共数据做 portability probe，再比较 all-sample、long-only 和 top1 router 的成本后表现。

2. 核心结论

• repo 原版是完整策略壳：均值定义、三层加仓、回均值 exit、stop、risk manager、maker/taker fee 都写了，不是纯信号片段。
• 但 recent Binance portability probe 显示：对称 long/short 不成立。15m 全样本 2443 笔，平均仅约 -9.62bps net/trade；short 腿更差，约 -15.03bps net。
• 真正有 pocket 的是 15m long-only：8 个 liquid majors 合并后约 1223 笔，+3.97bps gross，但全做仍约 -4.22bps net，说明需要 router / admission，而不是见信号就全打。
• 一旦改成 同一决策时点只做 deepest long overshoot top1，15m 约 501 笔，提升到 +11.00bps gross / +2.69bps net，胜率约 64.47%。
• 若进一步只看 BTC/ETH 的 15m long router，约 98 笔，达到 +18.01bps gross / +9.46bps net，胜率约 69.39%；反过来 5m 版本即便做 long top1 仍约 -7.29bps net，说明它更像 15m 母信号 + 5m child execution，而不是裸 5m 主策略。

3. 为什么和当前项目有关

这条线补的是我们最近素材池里相对少一点的 single-asset local-fair-value / overshoot MR 完整壳。它和很多“下跌反弹”想法的区别在于：repo 已经把 entry / scale-in / exit / stop / risk blocker / fee 写成了工程化骨架，所以这轮不只是得到一个“超跌会反弹”的概念，而是得到一条能直接拆成母信号、router、child execution 的完整策略原型。

3.5 策略拆解（必填）

• 方向属性：逆势 / 单资产；但当前有效 pocket 明显偏 long-only
• 基础 alpha：deep local overshoot -> revert to fast average
• regime：更像 15m 的局部恐慌/过冲，而不是 5m 连续裸抄底
• filter / veto：只做 long、不做 short；同一时点只留 deepest/top1；优先 BTC/ETH
• risk / sizing / execution overlay：三层 envelope 分批进场；回均值退出；固定 stop；建议 15m 触发后用 5m 拆分执行而非直接 taker 一把打满

4. 可复刻的最小实验

• 研究假设：15m 上相对 SMA6 深度下偏离的币，未来 ~5 根 bar 内更容易反弹回局部均值；但要靠 router 才吃得下成本。
• 一个可计算定义：SMA6 为 midline，三层下轨用短周期 envelope ladder；触及下轨开 long，可分层加仓；close >= midline 平仓；固定 stop；每个决策时点只保留偏离最深的一档。
• 最小回测切口：Binance USDⓈ-M BTC/ETH/SOL/BNB/XRP/DOGE/ADA/LINK，先做近 60d 的 15m，再把 entry 拆到 5m 做 child execution 对照。
• 最该先看：net bps/trade 与 top1 router vs all-sample 的增益；其次看 BTC/ETH 是否持续优于小币。

5. 风险与保留意见

• 这轮高价值结论恰恰是：对称 short 腿明显不行，别把 repo 原版“both directions”直接照搬。
• 当前 pocket 对交易成本很敏感；all-sample gross 不够厚，router 一旦退化，edge 很容易被吃光。
• envelope 百分比是 portability 映射，不是论文级最优参数；下一步更该测的是 ATR/波动率归一化 band，而不是在固定百分比上细抠小数点。
• 均值回复在事件驱动单边市里容易被 trend day 打穿，因此最好补事件 veto / funding-extreme veto / jump veto。

6. 来源

• grantad. (2026). *crypto-bot*.
• Repo URL: https://github.com/grantad/crypto-bot
• Readable URL: https://github.com/grantad/crypto-bot/blob/main/README.md
• Source audit used in this digest:
• https://raw.githubusercontent.com/grantad/crypto-bot/main/src/strategy.py
• https://raw.githubusercontent.com/grantad/crypto-bot/main/src/backtester.py
• https://raw.githubusercontent.com/grantad/crypto-bot/main/config/config.yaml

7. 本地 portability probe 产物

• reports/artifacts/quant_digests/2026-04-19_envelope_mr_summary.csv
• reports/artifacts/quant_digests/2026-04-19_envelope_mr_events.csv
• reports/artifacts/quant_digests/2026-04-19_envelope_mr_portfolio.json
• reports/artifacts/quant_digests/2026-04-19_envelope_mr_router_summary.csv