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别把这份 2026 crypto-stat-arb 仓只读成“1h 教程脚本”：对 short-cycle crypto desk，更该先拆的是「高成交量急跌后的 5m bounce」这条 raw alpha

更新时间：2026-04-19 20:24 UTC 研究时间：2026-04-19 20:19 UTC 类型：2026 GitHub repo source audit（`README.md` + `src/strategy.py` + `src/backtester.py` + `src/data_fetcher.py`）+ Binance USDⓈ-M `15m/5m` portability probe（8 liquid majors） 主题标签：raw-alpha/single-asset/mean-reversion/oversold/panic-bounce/volume-spike/fixed-hold/5m/15m/binance-perpetual/repo/public-data/cost/risk/router 证据类型：仓库源码规则 + 公共 K 线最小探针

源文件：research/quant_digests/2026-04-19_2019_highvol-selloff-bounce-5m-alpha.md

1. 这次看了什么

先回答 base alpha：这篇东西的 base alpha 很清楚，就是 raw alpha，不是 filter。

主材料是 GitHub 仓库 skylarshi123/crypto-stat-arb。repo 自己写得很直白：

源码里最值钱的不是“统计套利”这个名字，而是它把信号写得很朴素：

对我们来说，这个骨架天然能压缩成更适合短周期 desk 的版本： 把“1h 急跌 + 放量”改写成 5m/15m 的短窗 selloff bounce signal，再用固定 hold / hard cost / router 做成可交易原型。

2. 核心结论

最关键的数据点：

  1. 15m all-signals，持有 4 bars（约 1h）：n=231，mean≈-2.2 bps，胜率约 49.8%。
  2. 15m all-signals，持有 8 bars（约 2h）：mean≈-14.6 bps，已经明显转负。
  3. 5m all-signals，持有 12 bars（约 1h）：n=117，mean≈+19.2 bps，胜率约 58.1%。
  4. 5m router_top1，持有 12 bars：n=41，mean≈+4.2 bps，胜率约 51.2%。
  5. 5m all-signals，持有 24 bars（约 2h）：mean≈+11.1 bps，但边际开始变钝；36 bars 则转负。

保守理解成 两腿 roundtrip 合计约 8 bps 的 cost 压力后：

3. 为什么和当前 desk 直接相关

这轮值得保留，不是因为“又找到一个 mean reversion”，而是因为它很适合拆成我们现在最需要的那种素材：

换句话说，它不是“纯说明文”，而是已经把 signal family 写进代码的 raw alpha 原型。

3.5 策略拆解（必填）

4. 本地最小快检（公开可得数据）

4.1 数据源、公开性、更新频率、实验口径

4.2 这组快检怎么读

5. 为什么这次不把它降级成 filter / overlay

因为这里最核心的问题“到底做什么”已经很清楚： > 做多刚刚被砸得最狠、同时成交量放大的币，赌它短窗回弹。

这就是标准的 raw alpha 叙事，而且 entry / hold / cost / risk 都能讲清楚。它不是只在告诉你“别追涨杀跌”，而是自己就能站成一个独立的 mean-reversion 策略原型。

6. 下一步怎么测

  1. 先做 cost ladder：重点看 4 / 8 / 12 / 16 bps 下，5m / 12-bar 还能不能保住正净值。
  2. 加 router admission：只在同一时刻 shock_score = (-ret_n) × vol_ratio 最大的那几腿上仓。
  3. 把 fixed hold 换成 exit trio：time stop + take-profit + ATR stop，看是否能把 24/36 bar 的拖尾亏损压掉。
  4. 补 funding / OI veto：如果急跌同时伴随极端去杠杆，反弹可能更容易变成 dead-cat bounce。
  5. 缩 universe 到最稳的 3~5 个币：先测 BTC / ETH / SOL / BNB / DOGE，别一上来把小币和大币混在一起。
  6. 再看 15m 能不能做成 pre-filter：15m 若只负责告诉我们“现在是不是 oversold 真空段”，那它更像 gate，不该抢主 alpha 的位置。

7. 风险与保留意见

8. 来源

  1. Skylar Shi. (2026). _Cryptocurrency Statistical Arbitrage Strategy_. GitHub repository.
  1. Source audit files
  1. Public data probe

9. 本地产物