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别把这个 vectorized backtester 只读成“回测引擎”：对 short-cycle desk，更该先回答的是「BTC impulse × alt own-move confirmation/reentry × BTC-fail exits」这条完整 raw alpha 壳有没有净边

• 时间：2026-04-21 08:42 UTC
• 类型：2024/2026 GitHub repo source audit（README.md + config.example.json + vectorized_backtest.py + main_runner.py + GitHub metadata）+ Binance USDⓈ-M public-data portability probe（8 个 liquid majors，5m/15m，90d）
• 主题类型：raw alpha
• 基础 alpha：BTC 短窗快速上冲后，部分 alt 会出现滞后/同步延续；若 alt 自己也有最小正动量确认，则做多 alt，并用 BTC 反向下跌、take-profit、time-cap 做退出
• 是否可独立复现：是
• 是否可直接落地完整策略（entry/exit/sizing/risk/cost）：是
• 主题标签：raw-alpha / leader-laggard / btc-impulse / altcoin-continuation / reentry / state-machine / dynamic-leverage / fear-greed / BTC-fail-exit / Binance USDⓈ-M / 5m / 15m / repo / public-data / cost / risk
• 证据类型：repo 工程壳 + public-data quick probe

1. 先回答：这篇东西的 base alpha 是什么

一句话：BTC 出现短窗强上冲时，alt basket 不是同时完成定价；如果 alt 自己也刚开始动，下一段更可能继续跟随，而不是立刻均值回归。

这不是纯 filter。它有完整的 raw alpha 壳：

• entry：BTC impulse 触发 BE / BEL / SP_BE，或 alt 自身 reentry 触发 R / R2 / SP_R；
• confirmation：asset_minimum_enable 要求 alt 自己在短窗内至少有一点正动量，避免“BTC 拉、alt 完全不跟”也硬追；
• exit：BTC 反向下跌 / BTC panic / take-profit / cooldown；
• sizing/risk：按 entry reason 选择不同 leverage，并可按 Fear & Greed 高低情绪切换参数。

它和之前那些“BTC lead-lag 论文摘要”不完全重复：这里的新增价值不是再证明 BTC 会 lead alt，而是 repo 把它写成了 可执行状态机：entry taxonomy、own-asset confirmation、BTC-fail exit、fear-state parameter override、daily entry cap、red-alert re-arm 都在代码里。

2. repo 里真正值得拆的策略骨架

这次看的仓库是 AArt1552 / Vectorized-Crypto-Backtester。README 写得比较泛，但核心在 vectorized_backtest.py 和 config.example.json。

GitHub 元数据：

• repo：<https://github.com/AArt1552/Vectorized-Crypto-Backtester>
• 创建时间：2024-06-21
• 最近 push：2026-04-21
• 语言：Python
• stars/forks：1 / 0
• 描述：altcoin strategies driven by Bitcoin price action and quantitative analysis

代码里能拆出 6 类入场：

• SP_BE：BTC 在 1 根内上涨 1%，且 alt 最小正动量确认；
• BE：BTC 在 2 根内上涨 1%，且 alt 最小正动量确认；
• BEL：BTC 在 3 根内上涨 1.4%，且 alt 最小正动量确认；
• SP_R：alt 自己在 2 根内上涨 2%；
• R：alt 自己在 3 根内上涨 2%；
• R2：alt 自己在 5 根内上涨 2.3%。

默认 config.example.json 里还有几层风险/执行壳：

• asset_minimum_enable=true，asset_minimum_pct_to_entry=0.125%，用于 BTC-led entry 的 alt 自身确认；
• take_profit_dynamic=true，基础 TP 触发 2.5%；
• fixed_fee=0.001，也就是单边 10 bps 的保守费率口径；
• BTC exit：例如 BTC 15 bars 跌 2.25%、BTC 3 bars 跌 2%、BTC 20 bars 跌 4% panic；
• Fear & Greed：高/低情绪下切换 BTC trigger、reentry trigger 和 leverage；
• red-alert：离场后若 alt 再跌一段又从低点反弹，可 re-arm。

这是一条“完整策略壳”，不是单个指标。

3. 我做的最小 public-data 快检

为了不把 repo 直接当信号，我做了一个可复现的简化 probe：

• 数据：Binance USDⓈ-M public klines；
• 标的：ETH/SOL/BNB/XRP/DOGE/LINK/AVAX/ADA vs BTC；
• 时间：最近约 90d；
• 周期：5m / 15m；
• 方向：只测 repo 主体的 long-alt shell；
• 入场：保留 SP_BE / BE / BEL / SP_R / R / R2，并保留 asset_minimum 作为 BTC-led entry 的确认；
• 出场：保留 BTC-fail exits 与 TP；额外加一个 desk 侧 8h time-cap，避免没有 red-alert/fear-index 复刻时仓位无限拖着；
• 成本：按 repo fixed_fee=0.001 粗扣单边 10 bps，round-trip proxy 为 20 bps；
• 未复刻：Fear & Greed 参数切换、dynamic leverage 的资金曲线、red-alert auto-entry、逐笔 maker/taker 成本。

所以这不是“repo 完整复跑”，而是一个最小可迁移问题：BTC impulse + alt own-move confirmation 这条核心 alpha，在 5m/15m 上是否已经有足够厚的 gross edge？

本地 artifacts：

• reports/artifacts/quant_digests/probe_btc_led_alt_reentry_2026-04-21.py
• reports/artifacts/quant_digests/btc_led_alt_reentry_probe_combo_2026-04-21.json
• reports/artifacts/quant_digests/btc_led_alt_reentry_probe_summary_2026-04-21.json
• reports/artifacts/quant_digests/btc_led_alt_reentry_probe_trades_2026-04-21.csv

4. quick probe 结果：有信号密度，但默认成本口径下还不够厚

合并 8 个 liquid majors 后：

• 5m：455 笔，gross 平均 -12.78 bps/trade；扣 20 bps round-trip fee proxy 后，net proxy -32.78 bps/trade，净胜率 44.4%。
• 15m：669 笔，gross 平均 +1.36 bps/trade；扣费后 net proxy -18.64 bps/trade，净胜率 43.5%。

先别看 net，先看 gross：15m 已经从 5m 的明显负 gross 变成接近持平 / 小正 gross，说明这条 BTC-led alt continuation 壳 不是完全没有结构。但按 repo 自带的 10 bps 单边成本，它仍然不够厚。

出场结构也说明了问题：

• 5m：time_cap 241、take_profit 107、btc_exit 93、btc_panic 6、btc_exit_long 8；
• 15m：time_cap 344、take_profit 163、btc_exit 103、btc_panic 28、btc_exit_long 31。

也就是说，大量仓位不是靠 TP 或 BTC-fail exit 清掉，而是拖到 8h time-cap。这对 short-cycle desk 是个坏信号：entry 能抓到事件，但 payoff / exit 壳还没把事件转成高周转净边。

5. 单币 pocket：AVAX / ETH 值得优先留，但不是“直接上线”

最接近可用的是：

• 15m AVAX：89 笔，gross +17.36 bps/trade，扣 20 bps 后 net proxy -2.64 bps/trade；
• 15m ETH：80 笔，gross +9.59 bps/trade，扣费后 -10.41 bps/trade；
• 5m AVAX：54 笔，gross +5.56 bps/trade，扣费后 -14.44 bps/trade；
• 5m SOL：54 笔，gross +2.19 bps/trade，扣费后 -17.81 bps/trade。

这几个 pocket 说明：

1. 不该全市场等权扫；
2. 需要 symbol router；
3. 如果真实执行能做到 maker-heavy 或更低费率，15m AVAX 这类 pocket 才有继续测的价值；
4. 但如果必须 taker 追价、且滑点明显，这条壳现在不够。

6. 对 desk 的判断

判断 1：它合格地进入 raw alpha 素材池

原因很简单：base alpha、entry、exit、sizing、cost 全能说清楚。它不是“Fear & Greed overlay”，Fear & Greed 只是参数切换层；alpha 本体是 BTC impulse → alt continuation / reentry。

判断 2：短周期主战场更像 15m，不是 5m

按这轮 quick probe，5m 太噪，BTC 上冲后 alt 的跟随窗口经常不够覆盖成本；15m 虽然仍未过成本，但 gross 结构明显好一些。对 desk 来说，下一轮应该先测 15m entry + 1m/3m execution，而不是纯 5m close-to-close。

判断 3：repo 里最该偷的不是 leverage，而是 “BTC-fail exit”

很多 leader-laggard 策略只写入场，不写退出。这个仓库有一个朴素但实用的退出思想：只要 BTC 这个 leader 反向跌破阈值，alt continuation 的前提就坏了。

这可以迁移给其他 raw alpha：

• BTC-led alt momentum；
• XS momentum top basket；
• liquidity-sweep continuation；
• funding-boundary continuation short。

7. 下一步怎么测

1. 分拆 entry reason：单独测 SP_BE / BE / BEL / SP_R / R / R2，不要混在一起；重点看是不是 SP_BE 与 BE 在 15m 贡献了大部分可用 edge。
2. 把 execution 改成 15m signal + 1m/3m fill：15m 收盘确认后，不要下一根 15m close 追；用 1m/3m 的回撤限价、spread gate 和超时撤单模拟。
3. 成本敏感性：跑 2 / 4 / 8 / 20 bps round-trip 四档；如果只有 2 bps 才活，那它更像 maker/低费账户专属。
4. symbol router：先保留 AVAX/ETH/SOL，再加 liquidity / spread / beta-to-BTC 过滤，避免 ADA/DOGE 这类拖累 pocket。
5. 复刻 Fear & Greed 分层：不是拿 FNG 当 15m 主信号，而是看高/低情绪下 BTC impulse 的跟随半衰期是否不同；若不同，再把它用作参数选择器。
6. 重写 exit：当前 time-cap 太多；要测试 partial TP + BTC fail-fast + alt trailing stop，目标是把 time-cap 占比从约一半压到三分之一以下。

8. 结论

这篇 repo 值得保留为 raw alpha / 完整策略壳：它把 BTC-led alt continuation 从“BTC 拉，山寨跟”这种口头说法，拆成了可测的 entry taxonomy、own-alt confirmation、BTC-fail exit 和成本参数。

但 first probe 也很清楚：

• 5m 版本不行；
• 15m gross 有一点结构，但按 repo 的 20 bps round-trip cost 仍未过线；
• 下一轮不要先调 leverage，应该先做 entry reason ablation + 15m signal / 1m execution + symbol router + lower-cost sensitivity。

如果能在 15m AVAX/ETH/SOL 上把执行成本压到低双位 bps 以内，并把 time-cap 仓位减少，这条壳才有资格进入更正式的 walk-forward。

9. 来源

• Author / Owner：AArt1552
• Year：2024 repo，2026 active push
• Title：Vectorized-Crypto-Backtester - Fast Backtesting for Crypto Strategies
• Venue：GitHub repository
• DOI：无
• Readable URL：<https://github.com/AArt1552/Vectorized-Crypto-Backtester>
• Repo URL：<https://github.com/AArt1552/Vectorized-Crypto-Backtester>
• GitHub metadata API：<https://api.github.com/repos/AArt1552/Vectorized-Crypto-Backtester>
• Source audit files：
• README.md
• config.example.json
• vectorized_backtest.py
• main_runner.py