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别把 Ichimoku 只读成“云图确认系统”：对 short-cycle crypto desk，更该先拆的是「Tenkan/Kijun cross」这条 trend raw alpha，到底是可交易延续，还是手续费陷阱

• 时间：2026-04-21 15:48 UTC
• 类型：GitHub / repo source audit + Binance USDⓈ-M public-data portability probe
• 主题类型：raw alpha
• 基础 alpha：当 Tenkan-sen（近 9 根高低点中线）上穿/下穿 Kijun-sen（近 26 根高低点中线）时，市场短趋势可能进入一段新的延续；close vs Kijun 只是更慢、更钝的同族变体，不是另一条独立 alpha
• 是否可独立复现：是
• 是否可直接落地完整策略（entry/exit/sizing/risk/cost）：是
• 主题标签：trend / momentum / ichimoku / tenkan / kijun / crossover / Binance / 15m / 5m
• 证据类型：repo 明确规则 + public-data first probe

1. 这次看了什么

这次看的不是论文，而是 reuniware (repo created 2021, updated 2026), CryptoForex-Trader-Framework 里两份把 Ichimoku 规则写得很直白的脚本：

• Binance_Backtest_BTCUSDT_ICHIMOKU_TS_KS_CROSS.py：Tenkan 上穿 Kijun 做多，下穿做空
• Binance_Backtest_BTCUSDT_ICHIMOKU_KS.py：close 上穿 Kijun 做多，下穿做空

这类材料对我们 desk 的价值，不在“Ichimoku 很经典”，而在它把一条可直接复刻、无需额外外部数据的 trend raw alpha 壳写得足够清楚，适合拿来做 5m/15m 最小实验。来源：

• Authors / Year / Title / Venue / DOI：reuniware / 2021-2026 / CryptoForex-Trader-Framework / GitHub repo / N/A
• Repo URL: <https://github.com/reuniware/CryptoForex-Trader-Framework>
• GitHub API metadata: <https://api.github.com/repos/reuniware/CryptoForex-Trader-Framework>
• Readable URL: <https://github.com/reuniware/CryptoForex-Trader-Framework>
• TS/KS cross code: <https://raw.githubusercontent.com/reuniware/CryptoForex-Trader-Framework/main/Binance_Backtest_BTCUSDT_ICHIMOKU_TS_KS_CROSS.py>
• Kijun cross code: <https://raw.githubusercontent.com/reuniware/CryptoForex-Trader-Framework/main/Binance_Backtest_BTCUSDT_ICHIMOKU_KS.py>
• Kijun/Tenkan helper: <https://raw.githubusercontent.com/reuniware/CryptoForex-Trader-Framework/main/Binance_Calculate_Kijun_Tenkan.py>

2. 核心结论

• 一句话核心结论：这篇东西的 base alpha 很明确，就是 短窗中线 Tenkan 与中窗中线 Kijun 的方向切换；但把它直接搬到 Binance USDⓈ-M liquid majors 的 15m/5m 后，裸跑 gross 只有一点点趋势味，net 基本全被成本吃掉。
• 更具体地说：在我用 BTC/ETH/SOL/BNB/XRP/DOGE/ADA/LTC 做的 quick probe 里，Tenkan/Kijun cross 比 close/Kijun cross 更像真正的 base alpha；后者基本只是更频繁、更钝、更容易磨损的慢信号。
• Tenkan/Kijun cross 的最好 pocket 出现在 5m 多头持有 8 根：8 币平均 gross +2.30 bps/笔，而且 8/8 symbols 都是正 gross；但若粗扣 4 bps round-trip，仍是 net -1.70 bps/笔。
• 15m 也没过线：Tenkan/Kijun 空头持有 4 根时平均 gross +0.69 bps/笔，但扣成本后 net -3.31 bps/笔；多头侧整体更弱。
• close/Kijun cross 更差：例如 15m 多头持有 8 根虽有 gross +2.42 bps/笔，但 net 仍 -1.58 bps/笔；说明 同一套 Ichimoku 里，真正值得继续保留的是 Tenkan/Kijun 这层 faster directional state，而不是 price-vs-Kijun 的慢翻面。

3. 为什么和当前项目有关

这条线对 momentum 项目有两个直接价值：

1. 它是标准 raw alpha，不是解释型 overlay。 只用 OHLCV 就能生成方向信号，适合快速进入素材池。
2. 它很适合做 parent/child 拆层。 Tenkan/Kijun 本身像 15m 或 5m 的 parent direction；真正需要补的是更便宜的 child trigger、regime gate、maker-first execution，而不是再去争论 Ichimoku 画得漂不漂亮。

换成人话：Tenkan 就是“更快的短期均衡价”，Kijun 是“更慢一点的中期均衡价”。快线刚翻到慢线上面，本质上是在说：过去 9 根的中枢，刚把过去 26 根的中枢顶上去了。 这确实可能意味着趋势开始，但在短周期里，它也非常容易变成“大家都已经看到了，所以你追进去后只剩手续费”。

3.5 策略拆解（必填）

• 方向属性：顺势 / 趋势切换
• 基础 alpha：Tenkan-sen 上穿 Kijun-sen 做多，下穿做空
• 同族慢变体：close 上穿/下穿 Kijun
• regime：repo 原版没有独立 regime 层
• filter / veto：repo 原版几乎没有；这恰好也是它最容易失血的地方
• risk / sizing / execution overlay：repo 示例脚本只有最简 all-in 切换与手续费扣减，没有认真做 time-stop / volatility veto / size schedule / maker-first admission

4. 可复刻的最小实验

4.1 本轮实验口径

• 数据源：Binance USDⓈ-M 公共 K 线 API，公开可得
• universe：BTCUSDT/ETHUSDT/SOLUSDT/BNBUSDT/XRPUSDT/DOGEUSDT/ADAUSDT/LTCUSDT
• 频率：15m（近 45d）、5m（近 30d）
• 入场：信号确认后的下一根开盘
• 出场：固定持有 1/2/4/8 根，对照 forward-return 厚度
• 成本：粗扣 4 bps round-trip

4.2 关键结果：Tenkan/Kijun cross（主角）

• 5m 多头持有 8 根：合计 1746 笔，8 币平均 gross +2.30 bps/笔，8/8 币为正 gross，但 net 仍 -1.70 bps/笔。
• 5m 多头持有 4 根：合计 1746 笔，平均 gross +1.40 bps/笔，net -2.60 bps/笔。
• 15m 空头持有 4 根：合计 921 笔，平均 gross +0.69 bps/笔，net -3.31 bps/笔。
• 15m 多头侧整体偏弱：1/2/4/8 根平均 gross 分别约 -2.58 / -3.45 / -4.22 / -2.50 bps。

4.3 关键结果：close/Kijun cross（慢变体，对照组）

• 15m 多头持有 8 根：合计 1875 笔，平均 gross +2.42 bps/笔，但 net -1.58 bps/笔。
• 5m 空头持有 2 根：合计 3673 笔，平均 gross +0.73 bps/笔，net -3.27 bps/笔。
• 其余大多围绕 0 bps 附近来回抖，说明它更像“慢速确认线”，不像可直接拿来吃短周期肉的主信号。

4.4 first verdict

• 若硬问 raw alpha 是什么：答案就是 Tenkan/Kijun cross continuation。
• 若硬问它现在能不能裸上：不能。它有一点 gross 厚度，但还不够厚到自己盖住 taker 成本。
• 若问这轮应保留谁：保留 Tenkan/Kijun，把 close/Kijun 降级成 filter / state confirmation 候选。

5. 下一步怎么测

1. 先做 parent/child 拆层，不要再裸跑。

• parent：15m 或 5m 的 Tenkan/Kijun 方向
• child：1m/3m/5m 的 pullback re-entry、micro breakout、或 maker-first queue placement
• 目标不是提高 gross signal 数，而是把 entry 从“翻线即追”改成“方向先定，触发更便宜”

1. 给它补一个最小 veto。

• 只在 ATR percentile 不太低时启用，避免低波动磨损
• 或只在 quote volume z-score > 0 时启用，避免没人交易时的假翻线

1. 把多空拆开，不要混。

• 当前 probe 显示 15m 空头略好，5m 多头略好；下一轮应直接做 bull-only、bear-only、symbol pocket 三组 A/B

1. 做 maker/taker 成本阶梯。

• 现在最强 pocket 也只有 gross +2.30 bps/笔，所以必须测 0 / 1 / 2 / 4 bps
• 如果连 1~2 bps 都盖不住，就别把它当主 alpha，只能当方向层

1. 和已有 raw alpha 组合，而不是单打独斗。

• 最自然的搭法：Tenkan/Kijun 决定方向，breakout / pullback / volume spike 决定是否真正进场
• 也就是把它从“交易信号本体”改成“趋势 parent state”

6. 风险与提醒

• 这是 repo-based first probe，不是 admission 级回测；它只告诉我们“这条 raw alpha 在短周期有没有肉”，还没做到资金曲线级别验证。
• 当前实验只看公共 K 线 forward returns，没有吃到真实盘口、排队、滑点与 funding；所以 gross 这么薄时，实盘只会更难。
• 这轮最重要的认知不是“Ichimoku 没用”，而是：Ichimoku 里真正像 alpha 的部分只有快慢中线切换；但如果没有更便宜的 execution 和更严的 veto，它在 5m/15m 上很容易沦为手续费陷阱。

7. 本轮产物

• reports/artifacts/quant_digests/2026-04-21_ichimoku_tk_cross_probe.py
• reports/artifacts/quant_digests/2026-04-21_ichimoku_tk_cross_probe_summary.csv
• reports/artifacts/quant_digests/2026-04-21_ichimoku_kijun_cross_probe.py
• reports/artifacts/quant_digests/2026-04-21_ichimoku_kijun_cross_probe_summary.csv
• reports/artifacts/quant_digests/2026-04-21_ichimoku_cross_variant_comparison.csv